2021年的最后一天，彈出一條碳酸鋰價格叕漲價的新聞，鹽湖提鋰賽道被再次點燃，行業也有望進入新一輪擴張周期，本文借此簡單盤點真正涉足鹽湖提鋰風口中的環保企業。
2021年的最后一天，彈出一條碳酸鋰價格叕漲價的新聞，鹽湖提鋰賽道被再次點燃，行業也有望進入新一輪擴張周期，本文借此簡單盤點真正涉足鹽湖提鋰風口中的環保企業。
目錄
01 背景：鹽湖提鋰賽道火，“吸附+膜”成主流
02 藍曉科技：吸附劑龍頭，三大項目投運，新簽多個訂單
03 久吾高科：首套產業級全膜法訂單，自研吸附劑，逐步打通吸附+膜分離工藝路線
04 三達膜：開展10余個鹽湖中試，2021年前10月訂單2253萬。
05 倍杰特：中標西藏扎不耶鹽湖提鋰項目的5個標段，合計2.73億
06 萬邦達：西臺吉乃爾鹽湖2000t中試+巴侖馬海3000t生產線訂單
07 沃頓科技：目前鹽湖提鋰收入占公司營收比重較小
08 唯賽勃：成為啟迪清源鹽湖提鋰項目關鍵部件供應商
09 景津裝備：下游新能源材料收入占比從7%提升至9%
10 展望：鹽湖提鋰進入新一輪擴張周期，賣鏟子的機遇挑戰并存
01 背景：鹽湖提鋰賽道火，“吸附+膜”成主流
碳酸鋰價格年內三級跳，創歷史新高。今年以來，新能源汽車市場迎來爆發式增長，新能源車動力電池的主要原材料電池級碳酸鋰價格更是在一年內上演了“三級跳”，均價已從年初的每噸5.3萬元，一路跳漲到今天每噸27萬元。進入12月，從月初突破20萬元/噸到目前超27萬元/噸，報價已經接近30萬元/噸，月內漲幅超30%，同比漲幅更是超過400%，價格已刷新歷史新高。某家碳酸鋰生產車間負責人表示，隨著下游新建項目增長超出預期，目前行業供給增速遠不能滿足市場需求。
中國鹽湖提鋰逐步成熟，已建成產能達10萬噸規模。中國鹽湖提鋰產業化進程始于20世紀90年代，以青海鋰業和扎布耶鹽湖產業化項目為代表。2007年青海鹽湖工業股份有限公司成立藍科鋰業，中國鹽湖提鋰單線產能進入萬噸時代。2015年以來，隨著鋰價大幅上漲，中國鹽湖提鋰產業進入快速發展階段，建成產能超過10萬噸。2018年以來隨著鋰價快速下跌，中國鹽湖提鋰產能建設放緩，國內企業在這一階段加強技術攻關和產線改造。
我國鹽湖鋰品位低，吸附+膜分離法是鹽湖提鋰的主要技術路線。鹽湖提鋰的主要難點在于伴生離子的分離。根據鹽湖鹵水中鋰和其他伴生離子特征，鹽湖提鋰技術可分為高鎂鋰比和低鎂鋰比技術。低鎂鋰比鹽湖提鋰技術主要包括沉淀法和鹽梯度太陽池法。高鎂鋰比鹽湖提鋰技術主要包括膜分離法、萃取法、吸附法等。由于我國鹽湖鹵水鎂鋰比高，雜質多，吸附+膜分離技術是適應我國鹽湖提鋰的主要技術路線。膜分離法提取碳酸鋰的工藝流程原理為：當原料鹵水通過納濾膜時，鋰、鈉等一價離子透過膜，鎂、鈣等二價離子被納濾膜隔離，從而實現了鎂、鋰離子分離的目的，分離后得到低鎂鋰比的富鋰鹵水；隨后通過反滲透膜或其他方式通過分離低鎂鋰比的富鋰鹵水中的水和一價鋰離子，形成富鋰溶液，為后續進一步提純供應原料，最終得到電池級碳酸鋰。
鹽湖提鋰目前最為成熟的工藝為“吸附+膜分離”，具體而言，主要涉及公司如下：
吸附材料：藍曉科技
膜材料：沃頓科技、唯賽勃
膜分離工藝包：久吾高科、倍杰特、三達膜、萬邦達
前處理分離設備：景津環保
02 藍曉科技：吸附劑龍頭，三大項目投運，新簽多個訂單
截止到2021年上半年，公司鹽湖提鋰領域的三大項目（藏格鋰業10000噸吸附單元、錦泰項目3000噸整線運營、五礦項目1000噸技術改造）均已順利投產運行，表明公司的吸附+膜法已全部打通。
2021年上半年公司簽訂多個中試項目，包括：鹽湖股份“鹽湖沉鋰母液高效分離中試實驗研究項目”等新技術型中試項目，中藍長華設計院（比亞迪）600噸碳酸鋰中試和配套除硼中試生產線，五礦鹽湖項目10000噸/年ED濃水深度除鎂成套裝置等規模化工業項目。同時，公司采集不同國家地區的鹵水進行小試，針對南美、歐洲、北美等的鹽湖，提供定制化的中試設備以及技術可行性方案等，典型客戶如SQM（智利）、Ansson（美國）、Vulkan（歐洲）等。
2021年9月，公司對外投資暨增資青海錦泰鉀肥，公司作為戰略投資者以對錦泰鉀肥20,000萬元債權認購錦泰鉀肥增資后4.3908%的股權，同時針對已經完成的一期（3000噸）及尚未開工的二期合同進行變更。
1）一期：2018年6月簽訂3000t/a碳酸鋰生產線建設、運營和技術服務，目前已完工。錦泰鋰業一期項目截止2021年7月31日的3.26億元債務轉移給錦泰鉀肥，由錦泰鉀肥向公司支付墊資建造款及其利息。錦泰鋰業將一期3000t/a碳酸鋰生產線委托給公司運營管理，公司收取生產運營成本和管理費。
2）二期：2019年2月簽訂4000t/a碳酸鋰生產線建設、運營和技術服務，目前尚未開工。錦泰4000t/a項目原合同金額6.24億元（包含建造款4.08億元，其余為原合同項下約定的120個月分期付款的利息），由公司出資建設，并分10年分期回收。目前該合同變更為購銷模式，公司將不再墊資建設，建造款調整為2.74億元。后期公司收取生產運營成本和管理費。
合同建造款價格調整的原因主要為：（1）公司技術持續迭代升級；（2）錦泰二期項目將在一期項目的基礎上建設，部分公用設施、廠房、設備等可共用；（3）公司作為錦泰戰略投資方，對戰略伙伴給予更優惠的價格。
2021年10月，公司中標五礦鹽湖1萬噸/年碳酸鋰工藝提升改擴建技改一期項目，中標金額4,970萬元。前期公司為五礦鹽湖提供了1000t/a碳酸鋰項目的改造，合同額為2281萬元。本次公司為五礦提供單套 4000t 吸附裝置，本次單套吸附裝置可以同時滿足原鹵、中間鹵水、老鹵提鋰，一鍵式程序切換可適用于不同狀態鹵水的直接提鋰。
2022年1月，公司公告收到金海鋰業（青海）有限公司關于“金海鋰業（青海）10000噸碳酸鋰EPC采購項目”簽約通知書，本項目預計合同金額為45,611.24萬元，約占2020年經審計營業收入總額的49.43%。項目實施地點：青海省海西州循環經濟實驗區大柴旦工業園，預計2022年10月30日達標投產。
03 久吾高科：首套產業級全膜法訂單，自研吸附劑，逐步打通吸附+膜分離工藝路線
2018年4月，久吾高科中標五礦鹽湖1萬噸碳酸鋰項目鎂鋰分離成套裝置項目，該項目投資金額2.6556億元。
2021年11月，久吾高科與西藏日喀則扎布耶鋰業高科技有限公司簽訂西藏礦業100噸/年單水氫氧化鋰中試科研項目。通過建設年化生產能力100噸/年單水氫氧化鋰（工業級及以上品質）中試線（其中電池級產品比例≥50%），驗證吸附耦合膜法提鋰工藝小試研究結果，考察鈦吸附劑在西藏扎布耶鹽湖工業化提鋰的性能及壽命，優化吸附耦合膜法提鋰工藝，掌握關鍵設備及材料在西藏高海拔地區的性能參數，為西藏礦業扎布耶鹽湖萬噸工業化項目可研和設計提供依據。
此外，公司南美安赫萊斯鹽湖原鹵提鋰中試、中石化某深層鹵水提鋰中試等也正在實施推進。
另：公司于2021年8月底收到了青海省西寧市中級人民法院關于公司與被告青海啟迪清源新材料有限公司涉嫌侵犯公司授權（排他授權）專利一案的民事判決書，法院一審判決被告青海啟迪清源新材料有限公司立即停止侵犯相關發明專利權，包括但不限于立即停止制造、使用、銷售、許諾銷售侵權產品，并賠償公司經濟損失380萬元及為制止侵權行為所支出的合理費用8萬元。被告已于上訴期內提起上訴；公司亦提起上訴，要求按照一審時主張的金額予以賠償，目前公司尚未收到法院關于二審開庭的通知，公司會持續跟蹤該案的后續進展情況。
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久吾高科：“吸附劑+膜技術”為“加快建設世界級鹽湖產業基地”做保障
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04 三達膜：開展10余個鹽湖中試，2021年前10月訂單2253萬
三達膜的鹽湖提鋰業務于始于2016年，先后在藍科鋰業、五礦鹽湖、青海鋰業、中信國安、西藏金泰、西藏國能等超過10個鹽湖開展中試、工業化驗證等，并和吸附、電化學、萃取等公司合作，開展不同工藝包的聯合實驗開發，掌握了各種鹽湖的提鋰工藝。公司2021年1-10月在鹽湖提鋰業務方面的在手訂單金額為2253.40萬元。
三達膜在鹽湖提鋰上，可以提供整體工藝包+關鍵設備，也可以提供部分設備，核心是圍繞連續移動床+膜工藝包，為客戶提供鹽湖提鋰技術解決方案和關鍵設備。其“連續移動床”技術較其他同類公司的“模擬移動床”技術具有高可靠性（密封效果好、耐腐蝕、可穩定運行10年以上）、易于維護、易于操作（一鍵啟動，對操作人員水平要求較低）、并且能在極短時間內完成樹脂柱切換，吸附劑投資及設備投資，成倍數減少等優勢。
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三達膜：這條自主研發的生產線將成為中新膜與石墨烯產業園的關鍵支撐
05 倍杰特：中標西藏扎不耶鹽湖提鋰項目的5個標段，合計2.73億
公司主營業務聚焦于污水資源化再利用和水深度處理，依托自主研發的高含鹽廢水零排放分鹽技術、中水高效回用工藝技術、高鹽復雜廢水減量化工藝技術等一系列核心技術，為客戶提供水處理解決方案、運營管理及技術服務、商品制造與銷售服務。
2021年12月，倍杰特中標東華科技西藏扎布耶鹽湖綠色綜合開發利用萬噸電池級碳酸鋰項目（下稱“西藏扎布耶鹽湖項目”）招標中的5個項目。該項目規模為年產電池級碳酸鋰9600噸、工業級碳酸鋰2400噸、氯化鉀15.6萬噸以及氯化銫粗鹽等副產品約200 噸，項目總投資金額達到了31億元。根據公告，此次倍杰特分別中標西藏扎布耶鹽湖項目中的多級納濾系統、沉鋰碳酸鈉回收納濾系統、碳酸鈉回收納濾系統、納濾預處理系統、一段納濾系統。中標金額合計2.73億元，相關合同已在簽訂中。
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06 萬邦達：西臺吉乃爾鹽湖2000t中試+巴侖馬海3000t生產線訂單
公司在鹽湖提鋰技術方面，一是有前期公司在高難水處理方面積累的對膜技術的認知，二是公司在膜產品方面與日本東麗公司有良好的合作，三是公司在吸附劑方面針對不同的原料研發了有針對性的專門吸附劑。公司研發出了高效提鋰的先進技術，可實現鋰離子收率≥85%的目標。
2021年9月11日，公司發布定增預案，擬募集資金在青海省格爾木市西臺吉乃爾鹽湖周邊，投資建設規模為2000t/年的電池級碳酸鋰用富鋰鹵水中試項目。中試共設置了3個工序，分別為預處理工序、吸附分離工序、膜精制及濃縮工序。本項目驗證通過后，將適時轉化為正式鹽湖提鋰生產線，進行經營管理。
2021 年9月17日，公司以現金形式出資5億元對錦泰鉀肥進行增資擴股，增資完成后，公司將持有錦泰鉀肥約10.98%的股份。通過本次增資，公司將獲得穩定的鹵水供應，為鹽湖提鋰業務的發展打下良好的基礎。【錦泰鉀肥在青海省柴達木盆地巴侖馬海擁有探、采礦權，本次總計募集資金約14.50億元，主要用于7000噸碳酸鋰生產線建設等】。
2021年9月17日，萬邦達與錦泰鉀肥子公司錦泰鋰業于簽訂《鹽湖資源綜合利用及3000t/a碳酸鋰生產線建設、運營和技術服務合同》，本項目由錦泰鋰業出資，公司為其建造3000t/a碳酸鋰生產線，按雙方約定的性能要求進行運營管理；錦泰鋰業向公司如期支付建造款和運營費用，生產線建造總投資為2.055億元，投入生產后，按產品量計算生產運營費用。
07 沃頓科技：目前鹽湖提鋰收入占公司營收比重較小
公司是我國納濾及反滲透膜龍頭。鹽湖提鋰是公司膜產品的應用分支，未來公司也將持續關注鹽湖提鋰領域的發展情況，并根據市場需求，推進產品的規模化生產和市場應用。
2021年7月9日公司公告稱 “鹽湖提鋰”是公司反滲透膜和納濾膜的應用領域之一，公司相關業務主要為供應膜元件并提供工程設計和技術支持，2020年和2021年上半年涉及該領域的業務收入在對應會計期間的公司營業收入中占比較小。
08 唯賽勃：成為啟迪清源鹽湖提鋰項目關鍵部件供應商
2019 年以來，公司同鹽湖提鋰領域知名企業啟迪清源持續開展業務合作；2019 年4 月，公司成為啟迪清源“青海湖2 萬噸/年碳酸鋰膜法分離濃縮精制BOT 項目”關鍵部件供應商；2020 年6月，公司與啟迪清源（北京）科技有限公司簽署戰略合作協議，在膜法鹵水提鋰、冶金行業水處理及特種分離領域開展長期戰略合作，進一步推動膜分離技術在鋰電新能源產業的產業化應用和普及。
2021年8月，公司產品已在藍科鋰業，藏格鋰業等青海的鹽湖提鋰項目中替代了部分進口產品。
09 景津裝備：下游新能源材料收入占比從7%提升至9%
核心產品壓濾機在新能源行業的應用較為廣泛，可應用于鋰電池、光伏等領域。在鋰電池行業，能夠應用于鋰電池鋰礦、鹽湖提鋰、正極材料、石墨負極、PVDF樹脂材料、鋰電池回收等過程中的過濾、洗滌等生產環節及廢水處理環節。今年以來受益于新能源汽車行業較高的景氣度，鋰電池行業對壓濾機的市場需求保持較高的景氣度。在光伏行業，壓濾機主要應用于單晶硅、多晶硅切割廢水的處理及循環利用環節。【注：景津環保已正式更名為景津裝備】
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10 展望：鹽湖提鋰進入新一輪擴張周期，賣鏟子的機遇挑戰并存
鋰價上漲+技術突破+政策支持，鹽湖提鋰有望進入新一輪擴張周期。2020 年下半年以來，鋰價再度進入上行周期，加上技術突破和政策支持等利好因素，國內鹽湖提鋰產業有望進入新一輪的擴張周期。當前國內主要鹽湖提鋰企業已建成和有明確規劃的產能項目達到25 萬噸，遠期規劃則達到30 萬噸。
對于賣鏟子的環保企業而言，機會與挑戰并存！
圖：涉鋰環保企業2021年股價表現
編輯：李丹
